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使用帮助|两“华”证券先后撤回!上半年IPO市场遇冷:保荐券商平均撤否率高达52%

  在资本市场波动加剧的背景下使用帮助,中小券商的IPO之路显得尤为坎坷。

  近日,华金证券股份有限公司(下称“华金证券”)与华宝证券股份有限公司(下称“华宝证券”)相继撤回或终止其IPO计划,成为市场关注的焦点。

  2024年上半年A股IPO市场的新股发行数量大幅缩减,显示出市场整体的偏冷态势。

  撤回辅导备案,撤销IPO申请

  在经过超四年的精心筹备与辅导后,华金证券的上市之路似乎暂时按下了暂停键。据上海证监局网站最新披露使用帮助,华金证券近期已撤回其上市辅导备案,其辅导状态正式变更为“撤回辅导备案”。

  值得注意的是,此次华金证券撤回的IPO辅导,其会计师事务所为此前站上风口浪尖的普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)。

  华金证券目前是一家持有全牌照的综合性证券公司,其业务范围广泛,包括但不限于证券承销与保荐、证券资产管理、证券经纪服务、证券自营交易以及另类投资等多个核心领域。在资本实力方面,公司的注册资本已达到人民币34.5亿元。

  华金证券的前身为2000年9月设立的上海久联证券经纪有限责任公司。2005年3月,经历了一次重大重组,由中国航天科工集团公司等单位参与,公司随后更名为航天证券有限责任公司。时间推进至2014年3月,公司成功吸引了战略投资者的加入,并实施了增资扩股计划,之后正式成为珠海华发投资控股有限公司旗下的关键构成部分。同年12月,公司名称变更为华金证券有限责任公司。2016年12月,公司顺利完成了股份制改制程序,正式启用了“华金证券股份有限公司”的新名称。2019年7月,为了进一步拓展业务,公司设立了华金大道投资有限公司。

  与华金证券名字相似的华宝证券也于今年6月终止了其首次公开发行股票并在主板上市的审核进程。华宝证券及其保荐人中国国际金融股份有限公司分别向上交所提交了撤回申请文件的申请。华宝证券原计划通过IPO募集资金20亿元使用帮助,以支持公司的资本金增加、营运资金补充及业务发展。然而,杏宇注册登录服务中心面对市场的复杂变化, 摩登7注册登录服务中心公司最终选择了撤回IPO申请。

  官网资料显示, 星欧注册登录服务中心华宝证券成立于2002年, 大众注册登录服务中心注册地上海, 卧龙注册登录服务中心注册资本金人民币40亿元。公司股东为华宝投资有限公司和华宝信托有限责任公司。

  新股数量不足去年同期三成

  Wind数据显示,按招股日期计算,2024年上半年A股三大交易所新上市公司数量仅为40家,远低于去年同期的191家,且不足去年同期的三成。

  这一数据或反映了市场对新股需求的减弱使用帮助,也凸显了监管层对上市公司质量的严格把控。

  然而,新股发行数量的锐减,直接影响了券商的承销保荐业务收入,给中介机构带来了较大的经营压力。

  上半年,新航A股市场的IPO撤否率也显著上升。Wind数据统计,今年以来,保荐券商已经主动撤回了373家企业的IPO,券商的平均撤否率高达51.63%。一些中小券商由于IPO项目较少,又遭遇撤否,撤否率高达100%。具体看,今年上半年撤否率100%的券商高达10家。而去年同期,券商总体撤否率则为19.54%,撤否率高达100%仅有3家。

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平均撤否率51.63%(Wind数据)

  “市场环境的变化导致了许多企业重新评估自身的上市时机和条件,一些企业可能认为当前市场环境不利于其估值和融资,因此选择了主动撤回申请。其次,监管政策的收紧也是一个重要因素。监管部门对IPO企业的审核标准不断提高,现场检查力度加大,使得一些原本希望通过包装和粉饰来上市的企业望而却步,选择撤回。”奥优国际董事长张玥对《华夏时报》记者表示。

  券商如何应对市场变化

  “IPO数量的减少和承销保荐费用的下降也反映了市场竞争的加剧和券商面临的压力。”产业观察家洪仕宾对《华夏时报》记者表示,年内A股IPO市场活跃度降低的原因是多方面的。宏观经济环境的不确定性增加了企业和投资者的谨慎情绪,导致上市意愿和投资热情下降。此外,市场投资者对IPO项目的质量和前景持更加审慎的态度,也影响了市场的活跃度。

  面对IPO市场的显著降温,券商纷纷采取措施积极应对。一方面,部分券商开始调整业务布局,加大可转债等再融资业务的投入力度,以寻找新的业务增长点。可转债业务因受监管鼓励且预期下半年有增量空间,成为券商竞相布局的领域。另一方面,券商也在加强内部管理、提升业务质量的同时积极寻找新的市场机会和业务模式。一些老资格的保荐代表人可能会更多地参与并购整合业务,而年轻保代则可能转向可转债等标准化业务。

  张玥表示,券商面临承销保荐业务收入减少的挑战时,可以从几个方面着手解决。首先使用帮助,加强自身的专业能力和风险管理能力,提升服务质量和效率,以吸引更多的优质客户和项目。其次,积极拓展多元化的业务模式,如资产管理、投资银行业务等,减少对单一业务收入的依赖。此外,券商还可以通过加强内部管理和团队协作,提高运营效率,降低成本,以应对市场压力。